比特币风险模型 vnbobhk

比特币风险模型

30.11.2020

Raskin44101

本文基于实际数据估算得出"控制70%算力只需要10亿美元，但在期货市场做空却能盈利50亿美元"，意在说明在充满投机的金融市场下，比特币pow机制存在巨大风险。 1、一组实际数据. 以2018.09.02日数据为参考，比特币价格49000元，全网算力52E。报告完成于暴跌前夕，笔者从风险类别、风险案例、风险模型框架三个角度系统分析了 DeFi 产品的四类风险，在建模过程中也模拟了连续两次"崩盘"的极端情况。. 孰能料到刚过两日比特币和以太坊便发生了这百分之一的概率事件，而连续三次"崩盘" 又何尝无此可能。前言：PlanB之前提出了S2F模型，得到比特币社区的极大推崇。而如今PlanB在S2F基础上提出新的思考模式：S2F跨资产模型（S2FX）。这个模型引入了相变的概念，并通过数据的量化，得出了比原始S2F模型高得多的价格预测。S2F的模型预测在2020到2024期间，比特币价格将会达到5万美元，而S2FX模型预测，比特垄断风险. 除了数学模型上的风险，比特币世界内同样有垄断问题。据阿荆介绍，根据一些资料显示，如果有实力庞大的组织或机构大量挖矿以及写在前面：原文作者是PlanB，在这篇文章中，他介绍了Stock-to-Flow (S2F) 模型、有效市场假说(EMH)、风险与回报模型的概念，其认为市场目前高估了未来风险，就像过去11年一样。因此，他更喜欢使用S2F模型来预测比特币未来的价格，而不是经典的风险与回报模型。

比特币s2f模型如上图所示，图中的"黑线" 为s2f模型曲线，"红线" 表示比特币的实际价格。根据对比过往历史价格，可以看到比特币基本上一直都保持在S2F模型轨迹区间内运动，少数的高点则说明比特币被高估。

比特币s2f模型如上图所示，图中的"黑线" 为s2f模型曲线，"红线" 表示比特币的实际价格。根据对比过往历史价格，可以看到比特币基本上一直都保持在S2F模型轨迹区间内运动，少数的高点则说明比特币被高估。比特币收益与风险并不一致，但与s2f模型非常一致。比特币期权和期货市场预计，比特币价格不会在跌去一半时或之后上涨。市场仍有可能高估了未来的风险。 5、在s2f模型中，比特币市场确实是合理有效且价格合理的，但也高估了风险。因此，我更倾向于使用 UTXO模型. UTXO的英文全称为Unspent Transaction Output, 未消费的交易输出。在UTXO模型，每一笔交易都有交易输入和交易输出两个部分。怎么理解，也同样举个例子：假设A地址有10个比特币，B地址有5个比特币，C地址有0个比特币；现在进行如下操作：比特币目前的价格高于该模型的预测结果。TomLee长期仍然看好比特币，但认为其短期调整风险正在增大。

比特币目前的价格高于该模型的预测结果。Tom Lee长期仍然看好比特币，但认为其短期调整风险正在增大。

垄断风险除了数学模型上的风险，比特币世界内同样有垄断问题。据阿荆介绍，根据一些资料显示，如果有实力庞大的组织或机构大量挖矿以及收购比特币，只要持币量可以达到总比特币量的25%，就有能力去操控比特币市场。比特币回报跟风险不符，但与s2f模型非常吻合。比特币期权和期货市场并不预期减半或减半后价格会上涨。市场可能依然会高估未来的风险。我的结论是，比特币市场确实相当有效，且计入s2f模型的价格，但也高估了风险。因此，相对于用经典的风险与收益模型

火币区块链资产研究中心选取了符合基本经济学原理的战略定位、市场认知、活跃度、利益相关方、技术先进性5个维度，构建了SMARTChain模型，从定性和定量两个层面共同判断研究最具投资价值的区块链应用项目。

刻舟求剑：BS模型与比特币期权定价的定量分析_区块链_金色财经比特币峰度. 通过观察2016年至2019年8月比特币的日收益率(数据来源：coinmarketcap)，就可以得到比特币的超额峰度。自2016年1月以来，比特币出现了超额峰度。图8：比特币每日收益2016年 (左)、2017年(中)、2018年(右) 比特币无风险套利模型-龙源期刊网 - qikan.com 摘要：比特币是建立在密码学基础上的一种信用货币，由大量计算机的运用算力进行计算后得出。它具有独特的无主权、可无限分割、可以自由兑换以及瞬间支付等特点，彻底颠覆了人们对货币的看法与观点，也正是这种观点使得比特币实物代码交易及相关的比特币金融衍生品交易应运而生迅猛比特币五大风险-搜狐财经 Nov 20, 2013

2017年9月13日近年来，比特币、莱特币以及各类代币等所谓“虚拟货币”在一些互联网平台进行集中交易，涉众人数逐渐扩大，所形成的金融和社会风险隐患不容忽视

有效市场假说和比特币S2F模型，为什么说比特币的风险被高估了_ … 比特币收益与风险并不一致，但与s2f模型非常一致。比特币期权和期货市场预计，比特币价格不会在跌去一半时或之后上涨。市场仍有可能高估了未来的风险。我的结论是，在s2f模型中，比特币市场确实是合理有效且价格合理的，但也高估了风险。因此，相对于分析：比特币冲上2万，至少还需50亿美金-非小号比特币回报跟风险不符，但与S2F模型非常吻合。比特币期权和期货市场并不预期减半或减半后价格会上涨。市场可能依然会高估未来的风险。” via.PlanB. 也就是说，即使比特币市场属于有效市场，但和其他投资标的相比，市场普遍高估比特币风险，这可能源于分析 | 适用于传统金融衍生品定价的Black-Scholes模型也适用于比 … 本文旨在探讨如何构建风险框架，检验传统金融衍生品定价中隐含的假设在比特币中的应用情况。价格受市场的供需情况影响，玉米卖出价有低于生产成本的可能，而应用金融衍生品可以将这些情况下造成的损失最小化。众所周知，Bl… 比特币无风险套利模型_资本论文_笔耕文化传播